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Morgan Housel, autor de \"La psicolog\u00eda del dinero\" y socio del Collaborative Fund, dice que nadie est\u00e1 loco cuando se trata de dinero. Pero todos necesitamos actualizar nuestra forma de pensar en aspectos clave para generar verdadera riqueza.<\/p>\n
Morgan Housel<\/p>\n<\/div>\n<\/div>\n<\/div>\n
(Nota: Morgan Housel estar\u00e1 en HalfTime Report hoy a las 12:35 p.m. ET y en ETF Edge a la 1:10 p.m. ETFedge.cnbc.com)<\/em><\/p>\n Morgan Housel se ha convertido en el Mark Twain de los escritores financieros: divertido, conciso, campechano, ocasionalmente sarc\u00e1stico y siempre buscando quitar las capas de la realidad para revelar una verdad m\u00e1s profunda debajo.<\/p>\n Housel es socio de The Collaborative Fund y se convirti\u00f3 en uno de los autores m\u00e1s vendidos con la publicaci\u00f3n en 2020 de su libro, La psicolog\u00eda del dinero<\/em>. Explor\u00f3 la relaci\u00f3n entre el dinero y el comportamiento humano. La tesis principal era maximizar lo que puedes controlar: gestionar tus propias expectativas, saber cu\u00e1ndo era suficiente, c\u00f3mo dejar de cambiar las porter\u00edas.<\/p>\n Era un libro relativamente breve (250 p\u00e1ginas), con cap\u00edtulos breves, cargados de la sabidur\u00eda popular de Housel sobre el ahorro, el poder del inter\u00e9s compuesto y muchas historias sobre el papel de la suerte y el riesgo, y c\u00f3mo ciertas personas clave (como Bill Gates) ) tuvieron golpes de suerte que les permitieron avanzar hacia cosas m\u00e1s importantes (en el caso de Gates, hab\u00eda asistido a Lakeside High School en Seattle, una de las pocas escuelas secundarias que ten\u00eda una computadora en ese momento).<\/p>\n El libro no s\u00f3lo tuvo \u00e9xito, sino que vendi\u00f3 aproximadamente 4 millones de copias en todo el mundo.<\/p>\n Para darle una idea de cu\u00e1n grande es esto, un libro financiero t\u00edpico vender\u00e1 aproximadamente 5.000 copias. Si puedes vender 10.000 copias, lo est\u00e1s haciendo realmente bien.<\/p>\n Ahora Housel regresa con un segundo libro, \"Lo mismo de siempre: lecci\u00f3n eterna sobre riqueza, codicia y felicidad<\/em>\".<\/p>\n Utiliza el mismo estilo que Morgan llev\u00f3 al \u00e9xito en su libro anterior: cap\u00edtulos cortos, p\u00e1rrafos, oraciones y \u00e9nfasis en la narraci\u00f3n para revelar ideas profundas sobre temas muy amplios.<\/p>\n Excepto que esta vez Housel busca una audiencia m\u00e1s amplia que aquellos que quer\u00edan conocimientos financieros: busca una sabidur\u00eda eterna que tiene como objetivo mostrar a la gente c\u00f3mo ver la vida en general. <\/p>\n La tesis de Morgan es que las mismas cosas que han motivado a hombres y mujeres a lo largo de nuestra existencia (miedo, amor, odio, codicia, envidia) siguen presentes hoy en d\u00eda, y por eso, mucho de lo que sucede es perfectamente predecible: igual que siempre.<\/p>\n<\/div>\n Toma la envidia. Housel cita a Charlie Munger, quien se\u00f1al\u00f3 que el mundo no est\u00e1 impulsado por la codicia, sino por la envidia.<\/p>\n Morgan ilustra esto con una bella digresi\u00f3n: \u00bfPor qu\u00e9 la gente siente tanta nostalgia por el pasado? \u00bfEra realmente mejor que el presente?<\/p>\n Tomemos como ejemplo la d\u00e9cada de 1950, que los baby boomers y sus padres parecen pensar que fue una especie de \u00e9poca dorada.<\/p>\n En cierto sentido, lo era: era posible tener una familia con un solo asalariado para tener una vida modesta y de clase media.<\/p>\n Pero la idea de que la gente estaba mejor en la d\u00e9cada de 1950 no est\u00e1 respaldada por los hechos. <\/p>\n Las tasas de mortalidad eran mucho m\u00e1s altas. La gente mor\u00eda mucho m\u00e1s joven.<\/p>\n Las familias actuales tambi\u00e9n son mucho m\u00e1s ricas que las generaciones anteriores. Housel se\u00f1ala el ingreso familiar medio ajustado a la inflaci\u00f3n:<\/p>\n \"Los salarios medios por hora ajustados a la inflaci\u00f3n son casi un 50 por ciento m\u00e1s altos hoy que en 1955″, se\u00f1al\u00f3 Housel. \"Y los mayores ingresos no se debieron a trabajar m\u00e1s horas, ni se debieron enteramente a que las mujeres se unieran a la fuerza laboral en mayor n\u00famero\". Se debi\u00f3 al aumento de la productividad.<\/p>\n M\u00e1s estad\u00edsticas sobre la \"era dorada\" de la d\u00e9cada de 1950 en comparaci\u00f3n con la actualidad:<\/p>\n Entonces, \u00bfpor qu\u00e9 sentimos tanta nostalgia por la d\u00e9cada de 1950? Todo se reduce a la envidia y al deseo muy humano de comparar c\u00f3mo le va a uno con los dem\u00e1s: en la d\u00e9cada de 1950, \"la brecha entre usted y la mayor\u00eda de las personas que lo rodean no era tan grande\". <\/p>\n Durante la Segunda Guerra Mundial, los salarios los fijaba la Junta Nacional de Trabajo de Guerra, que prefer\u00eda salarios m\u00e1s planos: \"parte de esa filosof\u00eda se mantuvo incluso despu\u00e9s de que se levantaron los controles salariales\", se\u00f1al\u00f3 Housel.<\/p>\n Durante la d\u00e9cada de 1950, muy pocas personas viv\u00edan en c\u00edrculos financieros que fueran dram\u00e1ticamente mejores que los dem\u00e1s. Las casas m\u00e1s peque\u00f1as se sent\u00edan bien porque todos ten\u00edan una. Todos se iban de vacaciones a acampar porque, bueno, eso es lo que hac\u00edan todos.<\/p>\n En la d\u00e9cada de 1980, eso hab\u00eda cambiado. Los cambios en el c\u00f3digo tributario, entre otros cambios, crearon un grupo de individuos ultra-ricos: \"Los gloriosos estilos de vida de unos pocos inflaron las aspiraciones de muchos\", concluy\u00f3 Housel.<\/p>\n \u00bfQu\u00e9 hizo la gente? Miraron a su alrededor, vieron que a algunas personas les iba mejor, a otras mucho mejor, y sintieron envidia. Y luego se enojaron.<\/p>\n Housel se\u00f1ala que la envidia ha recibido un impulso mucho mayor que en el pasado gracias a las redes sociales, \"en las que todos en el mundo pueden ver los estilos de vida (a menudo inflados, falsificados y retocados) de otras personas. Te comparas con tus pares a trav\u00e9s de un v\u00eddeo seleccionado de lo m\u00e1s destacado de sus vidas, donde los aspectos positivos se embellecen y los negativos se ocultan a la vista\".<\/p>\n \"La capacidad de decir: quiero eso, \u00bfpor qu\u00e9 no lo tengo? \u00bfPor qu\u00e9 \u00e9l lo consigue pero yo no? Es mucho mayor ahora que hace unas pocas generaciones. La econom\u00eda actual es buena para generar tres cosas: riqueza, la capacidad de presumir de riqueza y una gran envidia por la riqueza de otras personas\".<\/p>\n Triunfa la envidia. Lo mismo que siempre.<\/p>\n Pero Housel va un poco m\u00e1s all\u00e1, que es lo que hace que este libro sea satisfactorio: adem\u00e1s de demostrar que la envidia es un elemento clave, \u00bfqu\u00e9 m\u00e1s ilustra esta nostalgia por los a\u00f1os cincuenta?<\/p>\n Esta nostalgia, dice Housel, \"es uno de los mejores ejemplos de lo que sucede cuando las expectativas crecen m\u00e1s r\u00e1pido que las circunstancias\".<\/p>\n<\/div>\n \"Cuando me preguntaron: 'Pareces extremadamente feliz y contenta. \u00bfCu\u00e1l es tu secreto para vivir una vida feliz?' Charlie Munger respondi\u00f3: La primera regla de una vida feliz son las bajas expectativas. Si tienes expectativas poco realistas, ser\u00e1s miserable toda tu vida. Quieres tener expectativas razonables y aceptar los resultados de la vida, buenos y malos, tal como suceden con cierta dosis de estoicismo.\" <\/p>\n La conclusi\u00f3n de Housel: \"La riqueza y la felicidad son una ecuaci\u00f3n de dos partes: lo que tienes y lo que esperas\/necesitas. Cuando te das cuenta de que cada parte es igualmente importante, ves que la abrumadora atenci\u00f3n que prestamos a conseguir m\u00e1s y la insignificante atenci\u00f3n que prestamos Ponerse en la gesti\u00f3n de las expectativas tiene poco sentido, especialmente porque el lado de las expectativas puede estar mucho m\u00e1s bajo tu control\".<\/p>\n Lo expreso de manera ligeramente diferente: cada uno tiene circunstancias en las que vive: cu\u00e1nto dinero gana, d\u00f3nde vive, con qui\u00e9n vive, qu\u00e9 posee. Estas circunstancias tienen una realidad definitivamente externa. Su hipoteca es muy real, al igual que su casa o apartamento, como lo es su c\u00f3nyuge o pareja.<\/p>\n M\u00e1s all\u00e1 de sus circunstancias actuales, hay necesidades y deseos. Las necesidades son lo que la gente necesita para sobrevivir: refugio, comida. Los deseos son lo que la gente aspira: una casa m\u00e1s grande, un coche m\u00e1s grande, todo m\u00e1s grande. Esos deseos est\u00e1n siendo dram\u00e1ticamente inflados por la brecha de riqueza que se ha abierto y amplificada por las redes sociales. <\/p>\n Aqu\u00ed est\u00e1 el truco mental: si bien tus circunstancias y tus necesidades tienen una realidad externa definida, los \"deseos\" s\u00f3lo existen en tu cabeza; no tienen realidad externa. No tienes por qu\u00e9 tener envidia de tu vecino que tiene el Rolex o la casa grande. En la medida en que eso est\u00e9 causando tu envidia y tu ansiedad, est\u00e1 completamente bajo tu control cambiar esos pensamientos. Al cambiar tu relaci\u00f3n con tus deseos, que s\u00f3lo existen en tu cabeza, puedes cambiar la forma en que ves tus circunstancias.<\/p>\n Housel llega a la misma conclusi\u00f3n: \"el lado de las expectativas de esa ecuaci\u00f3n no s\u00f3lo es importante, sino que a menudo est\u00e1 m\u00e1s bajo tu control que gestionar tus circunstancias\".<\/p>\n<\/div>\n La gesti\u00f3n del riesgo es un tema que Housel aborda en La psicolog\u00eda del dinero, <\/em>y vuelve a ello de nuevo. <\/em><\/p>\n \"Es imposible planificar lo que no se puede imaginar\", dice, instando a sus lectores a pensar en el riesgo de la misma manera que el Estado de California piensa en los terremotos: \"Sabe que ocurrir\u00e1 un gran terremoto. Pero no tiene idea de cu\u00e1ndo, d\u00f3nde o de qu\u00e9 magnitud.\" Pero el estado tiene equipos de emergencia listos y edificios dise\u00f1ados para resistir terremotos que pueden no ocurrir durante a\u00f1os. La lecci\u00f3n: cita a Nassim Taleb: 'Invierta en preparaci\u00f3n, no en predicci\u00f3n'\". <\/p>\n<\/div>\n \u00bfQu\u00e9 significa eso en la pr\u00e1ctica? Se trata de gestionar sus propias expectativas y tolerancia al riesgo. \"En finanzas personales, la cantidad adecuada de ahorro es cuando parece que es demasiado. Deber\u00eda parecer excesivo; deber\u00eda hacerte estremecer un poco\".<\/p>\n<\/div>\n \"\u00bfQu\u00e9 tipo de persona es capaz de exagerar, abarcar m\u00e1s de lo que puede masticar y descartar riesgos que son deslumbrantemente obvios para los dem\u00e1s? Alguien que es decidido, optimista, no acepta un no por respuesta y tiene una confianza inquebrantable en sus propias habilidades… los mismos rasgos de personalidad que empujan a las personas a la cima tambi\u00e9n aumentan las probabilidades de llevarlas al l\u00edmite\".<\/p>\n<\/div>\n<\/div>\n \"Si el a\u00f1o que viene hay un 1 por ciento de posibilidades de una nueva pandemia desastrosa, un 1 por ciento de posibilidades de una depresi\u00f3n paralizante, un 1 por ciento de posibilidades de una inundaci\u00f3n catastr\u00f3fica, un 1 por ciento de posibilidades de un colapso pol\u00edtico, y as\u00ed sucesivamente, entonces las probabilidades de que algo malo suceder\u00e1 el pr\u00f3ximo a\u00f1o, o cualquier a\u00f1o, no son… malos\".<\/p>\n<\/div>\n<\/div>\n \"La valoraci\u00f3n de cada empresa es simplemente un n\u00famero de hoy multiplicado por una historia del ma\u00f1ana.\"<\/p>\n<\/div>\n<\/div>\n \"Quienes prosperan a largo plazo son aquellos que entienden que el mundo real es una cadena interminable de absurdos, confusi\u00f3n, relaciones desordenadas y gente imperfecta\".<\/p>\n<\/div>\n<\/div>\n \"La mayor\u00eda de las grandes cosas de la vida, desde el amor hasta las carreras y las inversiones, obtienen su valor de dos cosas: la paciencia y la escasez. Paciencia para dejar que algo crezca y escasez para admirar en qu\u00e9 se convierte\".<\/p>\n<\/div>\n \"El truco en cualquier campo, desde las finanzas hasta las carreras y las relaciones, es ser capaz de sobrevivir a los problemas de corto plazo para poder permanecer el tiempo suficiente para disfrutar del crecimiento a largo plazo… Una lecci\u00f3n importante de la historia es que el largo plazo es \"Por lo general, es bastante bueno y el corto plazo suele ser bastante malo. Se necesita esfuerzo para reconciliar esos dos y aprender a manejarlos con lo que parecen habilidades contradictorias. Los que no pueden, por lo general, terminan siendo pesimistas ac\u00e9rrimos o optimistas en bancarrota\".<\/p>\n<\/div>\n<\/div>\n \"Si entiendes las matem\u00e1ticas detr\u00e1s de la capitalizaci\u00f3n, te dar\u00e1s cuenta de que la pregunta m\u00e1s importante no es '\u00bfC\u00f3mo puedo obtener los mayores rendimientos?' Se trata de '\u00bfCu\u00e1les son los mejores rendimientos que puedo mantener durante el mayor per\u00edodo de tiempo?' Peque\u00f1os cambios combinados durante mucho tiempo crean cambios extraordinarios\".<\/p>\n<\/div>\n<\/div>\n \"El mejor plan financiero es ahorrar como un pesimista e invertir como un optimista. Esa idea, la creencia de que las cosas mejorar\u00e1n, se mezcla con la realidad de que el camino entre ahora y entonces ser\u00e1 una cadena continua de reveses, decepciones, sorpresas, y la conmoci\u00f3n, aparece en toda la historia, en todos los \u00e1mbitos de la vida\".<\/p>\n<\/div>\n<\/div>\n La pregunta \"\u00bfPor qu\u00e9 no est\u00e1s de acuerdo conmigo?\" puede tener infinitas respuestas. A veces un lado es ego\u00edsta, est\u00fapido, ciego o desinformado. Pero normalmente una mejor pregunta es: \"\u00bfQu\u00e9 has experimentado que yo no haya experimentado que te haga creer lo que haces? \u00bfY pensar\u00eda en el mundo como t\u00fa lo haces si yo experimentara lo que t\u00fa tienes?\"<\/p>\n<\/div>\n<\/div>\n Housel termina con una serie de preguntas que el lector deber\u00eda hacerse, entre ellas: \"\u00bfQu\u00e9 creencia fuerte tengo que tenga m\u00e1s probabilidades de cambiar? \u00bfQu\u00e9 ha sido siempre cierto? \u00bfQu\u00e9 es lo mismo de siempre?\".<\/p>\n Este es un libro ambicioso que se sit\u00faa en la intersecci\u00f3n entre inversi\u00f3n, autoayuda, liderazgo, motivaci\u00f3n y \u00e9xito personal. El mensaje principal es simple pero f\u00e1cil de perder de vista: la tecnolog\u00eda, la pol\u00edtica y otras tendencias parecen estar aceler\u00e1ndose, pero el comportamiento humano no ha cambiado. <\/p>\n Y mientras esas antiguas emociones que nos motivan no cambien, los nuevos y sofisticados dispositivos que todos tenemos son simplemente herramientas diferentes para ayudarnos a involucrarnos en las mismas viejas emociones.<\/p>\n<\/div>\n<\/div>\nEl papel de la envidia<\/h2>\n
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Gestionar las expectativas<\/h2>\n
Sobre la toma de riesgos<\/h2>\n
El camino correcto para ver a genios como Elon Musk, Steve Jobs e incluso Walt Disney<\/h2>\n
Sobre por qu\u00e9 tantos eventos que se supone ocurren una vez cada cien a\u00f1os parecen suceder con bastante frecuencia<\/h2>\n
Sobre por qu\u00e9 las empresas son mucho m\u00e1s que la suma de sus cifras financieras <\/h2>\n
Sobre la imposibilidad de predecir el futuro y la necesidad de sentirse m\u00e1s c\u00f3modos con la incertidumbre<\/h2>\n
Sobre el valor de la paciencia<\/h2>\n
Por qu\u00e9 el inter\u00e9s compuesto es la clave para entender la inversi\u00f3n en bolsa<\/h2>\n
C\u00f3mo es el mejor plan financiero<\/h2>\n
Sobre tratar de comprender a las personas que no est\u00e1n de acuerdo contigo<\/h2>\n
\u00bfIgual que siempre?<\/h2>\n